关于加强规范资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知 · 学习指导

一、法律概述

本文由原银保监会信托监督管理部于2018年8月17日下发至各银监局信托监管相关处室，业内俗称"37号文"，是《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（银发〔2018〕106号，即"资管新规"）在信托行业的配套落实文件。

全文共五个部分，围绕过渡期内信托业务监管作出部署：统筹落实、严格执行、制定整改计划、监督整改到位、防范过渡期风险。文件本身属监管系统内部工作部署性质，但其第二部分第二款首次在监管文件中对"家族信托"作出官方定义，因而超越了过渡期文件的时效局限，成为家族信托业务长期适用的基础性规范。

二、与家族信托的关系

37号文与家族信托的关系是"定义与分流"：它在监管文件中首次划出家族信托的边界，并明确家族信托不适用资管新规，从而在监管待遇上把家族信托与一般资金信托分流开来。

这一分流带来三项实际效果：其一，家族信托不受净值化、期限匹配、多层嵌套等资管新规约束，可以承载跨代的长期传承安排；其二，设定1000万元门槛与"委托人不得为唯一受益人"的结构要求，使家族信托在客户定位上区别于大众理财；其三，通过"实质重于形式"的穿透规则，堵住了以家族信托之名行理财或通道之实的规避路径。

需要提示的是，本文发布机关银保监会已在2023年机构改革中撤销，职能由国家金融监督管理总局承接，但文件效力不受影响，其中家族信托定义至今未被废止或修改。

三、核心学习要点

四、案例链接

本文属监管系统内部工作部署文件，暂无以本文为直接裁判依据的公开司法案例。其在实务中的作用主要体现于两端：一是信托公司设立家族信托时的产品定性与合规审查；二是监管检查、司法程序中判断某项信托是否属于家族信托时的认定依据。

涉及家族信托性质与效力的公开案例，可参见本资料库案例库总索引中"家族信托"相关条目。

五、自测题

六、延伸阅读

1. 《中华人民共和国信托法》（2001-10-01）— 家族信托的上位法基础，尤其第2条信托定义、第15条信托财产独立性。

2. 《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（银发〔2018〕106号，"资管新规"）— 37号文所落实的上位政策，理解"排除适用"的参照系。

3. 《中国银保监会关于规范信托公司信托业务分类的通知》（2023-06-01）— 信托业务三分类新规，家族信托归入资产服务信托，可对照理解定义的演进。

4. 《信托公司管理办法》 — 信托公司展业的机构监管框架。